坐在家里怎么能赚到钱 「期权市场怎么套期保值」如何利用期权套期保
2019年11月07日

期权市场怎么套期保值:如何利用期权套期保值

首先,看跌期权的意思是 你有权利在未来按照行权价(27.50元)把股票卖给对方,而你可以选择卖不卖 在这个情况下,投资者可以考虑买入1000股看跌期权,成本1000元 如果,股票价格不变,没必要行权,那么买期权的成本1000损失掉 如果,股票价格上涨,投资者从价差中获利,但期权成本1000元依旧是损失掉了 如果,股票价格下跌到>=27.50元,同样没必要行权,此时,投资者的损失是股票价差+1000元 如果,股票价格下跌到<27.50元,那么可以选择行权, 哪怕股票价格跌到0,投资者仍然可以按27.50的价格卖出,他的最大损失就是锁定在1500元了 从而实现了对冲风险

期权市场怎么套期保值:如何利用期权套期保值?

首先,看跌期权的意思是 你有权利在未来按照行权价(27.50元)把股票卖给对方,而你可以选择卖不卖 在这个情况下,投资者可以考虑买入1000股看跌期权,成本1000元 如果,股票价格不变,没必要行权,那么买期权的成本1000损失掉 如果,股票价格上涨,投资者从价差中获利,但期权成本1000元依旧是损失掉了 如果,股票价格下跌到>=27.50元,同样没必要行权,此时,投资者的损失是股票价差+1000元 如果,股票价格下跌到<27.50元,那么可以选择行权, 哪怕股票价格跌到0,投资者仍然可以按27.50的价格卖出,他的最大损失就是锁定在1500元了 从而实现了对冲风险

期权市场怎么套期保值:金融期货、期权是怎样操作的?

期货与期权的区别 (一)标的物不同 期货交易的标的物是商品或期货合约,而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。 (二)投资者权利与义务的对称性不同 期权是单向合约,期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,而不必承担义务;期货合同则是双向合约,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲。 (三)履约保证不同 期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中,买方不需交纳履约保证金,只要求卖方交纳履约保证金,以表明他具有相应的履行期权合约的财力。 (四)现金流转不同 在期权交易中,买方要向卖方支付保险费,这是期权的价格,大约为交易商品或期货合约价格的5%~10%;期权合约可以流通,其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值5%~10%的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金;盈利方则可提取多余保证金。 (五)盈亏的特点不同 期权买方的收益随市场价格的变化而波动,是不固定的,其亏损则只限于购买期权的保险费;卖方的收益只是出售期权的保险费,其亏损则是不固定的。期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。 (六)套期保值的作用与效果不同 期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值,由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同,故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值,对买方来说,即使放弃履约,也只损失保险费,对其购买资金保了值;对卖方来说,要么按原价出售商品,要么得到保险费也同样保了值。 都是T+0 交易,期货 到期后没有平仓必须要进行实物交割,期权 到期后可以放弃行权,可以不进行交割。

期权市场怎么套期保值:用期权进行套期保值的优点有哪些

 1.期权的买方不存在追加保证金的风险由于期权买方的风险有限,在支付权利金后,即便标的价格朝着不利方向运行也无须交纳保证金,也就不存在追加保证金的问题。但套保者在运用期货为现货保值的过程中,如果期货部位亏损,将面临追加交易保证金的风险。如果套保者因为资金紧张或亏损过大而不能及时补足保证金,还会导致期货头寸被强行平仓的后果,从而使整个保值计划归于失败。通过买入期权进行套期保值,最大损失是有限而明确的,从而可以有效避免这个问题。由此可见,期权套期保值更能满足套期套保者厌恶风险的需求。2.期权的保值效果更加确定期货保值中,套保者规避了较大的价格波动风险,取而代之的是承担了较小的基差风险。基差的变化对于套期保值效果而言十分关键,基差风险的存在使得期货市场套保者进行套期保值的有效性具有了不确定性。运用期权套期保值则不存在这样的问题。首先,期权执行价格的设置固定了标的资产在到期日的交割价格;同时,期权的买方拥有权利而无须承担责任,风险是可以预见的,其最大损失无非就是购买期权所支付的权利金。投资者可以通过买入看涨期权确定未来最高的买价,也可以通过买人看跌期权确定未来最低的卖价。因此,对于厌恶风险的套保者来说,期权是一种更有效的风险管理工具。3.期权套期保值策略更具多样性和灵活性在期货保值策略中,为避免价格上涨的风险,投资者只能选择买入相应的期货合约;为避免价格下跌的风险,投资者只能选择卖出相应的期货合约。

期权市场怎么套期保值:期货和期权套期保值原理是什么?希望具体例子说明

首先举例说明下什么是套期保值,(这里都是我自己的话总结的,定义可以搜索到),套期保值主要是某商品A的供应商或者需求商(这里以供应商为例,供应商对应的是利润,需求商对应的是成本),比如商品A的现价是10000元/吨,而在未来一特定的t时间点,该供应商要卖出N吨,但是价格不能判断到底是比现价高或者低,而供应商为了维持企业生产秩序的稳定,是不愿意因未来价格过高或过低而对企业产生不利的影响,所以供应商就签出一定数量的卖出合约,而价格是双方均可以接受的,也就是说不管未来时间内A的价格如何变动,该供应商那一时间的利润已经固定下来了,这样能够保证企业的正常稳定运行。 该合约经过交易所进行买卖,投资者有的对其价格看涨,有的对其看跌,就这样不断的经过交易,投资者能够获得其中的差价所带来的收益,而随着t时间点的到来,当然t时间点期货市场上的价格会逐渐靠向现货价格,否则t时间点同一商品就出现不同的价格了。 期权的套期保值类似,不过期权是用一约定资金获得约定时间以某一约定价格的该商品的买权或卖权,但是却有到期不履行的权力,但该约定资金是不退还的。

期权市场怎么套期保值:为什么用期权的套期保值比期货的套期保值更能获得收益?请具体举例!又为什么用期权保值比起期货不容易

期权套期保值相比期货套期保值风险更小。假设现在你拥有1000股某股票,价格为10元。你担心未来价格大幅下跌造成亏损。第一种策略,在期货市场上卖空该股票期货。假如期货市场上价格为11元,那么进行卖空1000股。那么你就锁定了1000块的利润。比如说后期股票下跌至8元,根据期货价跟现货价收敛原则,假设期货价与现货价一致,此时你卖出股票亏损2000,但在期货市场上进行平仓赚3000。总盈利1000。同样,如果后期股票价格上涨,同样获利1000。所以利润锁定在智联怎么打电话招聘方1000元。但是这还是有基差风险,也就是说,期货价并没有收敛到现色老板亚洲视频在线观货价,反而基差变大了,现货价为8,期货价为10,此时总体亏损1000。 第二种套期保值策略,买入看跌期权。假设市场上执行价为11元的看跌期权为0.8元。买入1000个单位看跌期权。如果后期股票跌至8元,股票上亏损2000,期权获利3000减去权利金800,只赚200。在股票价格低于11元时,锁定200元利润。但是,如果后期股票价格超过11,比如13元时,那么放弃行权,一共获利2200,股票涨越多赚越多,所以此时盈利是没有上限的,而用期货套期保值是有利润上限的。 此外,期货套期保值还需承担持有期货期间追加保证金的风险。

期权市场怎么套期保值:如何利用外汇期权进行套期保值

外汇期权,也是套保手段 2008-11-03  行情逼企业做“套期保值” 单边下跌的股市里,投资者如果不学会“逃跑”,那么其命运就如砧板上的鱼,只能任人宰割。 比起股市里的股民还有逃跑这条路来,原材料的不断下跌,和外汇汇率的不断下跌,对一些企业来说,连逃跑的机会都没有,除非放弃自己手上的企业。 好在,还可以做套期保值!只要使用得当,在这样的行情里,还能给自己一个活命的机会。 做与不做,冰火两重天 10月份开始,原材料价格不断下跌,同一件事情,对不同的企业来说,冰火两重天。 以铜为例,一个月跌幅达40%。对用铜企业来说,简直就是天上掉馅饼了。原材料价格不断下降,意味着企业可以减少很多成本。但是,对铜材料供应商来说呢,那就等于是地上有个陷阱,一不小心掉马上赚钱下载安装进去,就很难出来。 瑞安塘下的钱先生,从事废铜加工和铜板销售生意。9月份,他加工了100多吨铜板放在仓库里,等待10月份销售。但是10月份开始,钱先生的噩梦开始降临。铜的价格每天都在跌,他想急于脱手,却没人接手。整整一个月,他亏损了200多万元。对于资金本来就不宽裕的小企业来说,这样的亏损额,足以让一个企业彻底破产。 而某制铜冶炼厂的运气就好多了。该公司在9月初从国外购买了200吨废铜准备冶炼铜棒。该企业购买废铜的同时在上海期货交易所抛空了40手沪铜0901。通过期货上的套期保值功能有效化解了这次金融危机带来的铜下跌的风险。该企业负责人说,幸亏他事先做了套期保值,否则损失会十分惨重。 上述两个企业的业务几乎一致,但是在这波行情里,命运却完全不一样。 钱先生告诉记者,以前也有期货公司的人找他,给他推荐“套期保值”,但他没当回事,因为他从事铜生意已经不是一天两天了,以前没做这个东西,也照样赚钱。现在终于发现套期保值的价值时,却已经迟了。 套期保值,就是控制风险 永安期货温州营业部负责人说,原材料价格的剧烈波动,才能体现套期保值的魅力。目前,原材料价格不断下跌,套期保值魅力尽现。当然,在原材料价格不断上涨时,它同样能发挥作用。 套期保值的基本做法是,在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进或卖出现货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低。 简单地说,就是利用两个市场,一买一卖,来达到不赢不亏的状态,有效化解价格波动的风险。 “原材料的价格变化,不以个人的意志为转移,我们根本控制不了价格的变化,因此,想在价格剧烈波动时,使企业平稳过渡,套期保值是最理想的方法。”永安期货温州营业部负责人说,不善于使用这种手段的企业,很难应对突如其来的变化。 不过据记者了解,目前已经采用这种手段来抵御风险的企业,以大型企业为主。“小型企业的风险意识比较薄弱是一个原因,还有一个原因是极端行情并不常见,在比较平稳的行情里,套期保值的作用不是很明显。”某期货公司分析人士说,通过上个月的“教训”,会有更多的企业采用期货来套期保值。 对于外贸企业来说,对原材料价格变化的敏感度,远远比不上对外汇汇率变化的敏感度。2005年汇改之后,外贸企业的处境越来越不乐观。而今年,欧元的汇率逐渐走低,对以欧元为结算货币的外贸企业来说,受到的损失也越来越大。 “虽然外汇还做不到套期保值,但是通过远期结汇的方式,也可以适当的减少一些损失。”农业银行温州分行国际业务部负责人说。 作为一个拥有众多华侨的城市,我市市民手中的外汇也不少,特别是我市在欧元区做生意的人很多,市民手上的外汇,欧元为主。从今年7月份开始,欧元对人民币的汇率不断下降。7月份,100欧元还可以换到1100元人民币左右,到上月末,只能换870元了,3个多月跌了20%。“欧元对人民币的大跌,主要原因是它对美元汇率的大跌。”中国银行温州松台支行负责人说,今年7月份,欧元对美元的汇率一度达到1.60左右,到目前,已经不到1.30了。 “对手中持有欧元的人来说,如果你预测欧元还会跌,而你又不想把欧元换成人民币,可以采用外汇期权使自己少受损失。”中国银行人士介绍,目前该行推出的欧元对美元外汇期权颇受温州投资者的欢迎,在欧元不断下跌的行情里,也确实让不少投资者赚到钱。“这也是一种类似于套期保值的手段吧。”该人士说。 9月5日,某投资者做了一手80万欧元的一月期看跌期权,当天,欧元对美元的汇率是1.435,而协定汇率也是1.435。也就是说,该投资者到10月5日的时候,依然可以用1.435的汇率兑换美元,不管到时他们的实际汇率如何。(如果到期日欧元对美元的实际汇率高于协定汇率,投资者在缴纳期权费后有权放弃这个权利。)10月6日,实际汇率为1.36,该投资者以1.435的汇率换得美元。在这次交易里,该投资者赚了6万美元。 >>>记者手记 学会自救 政府不断救市,但是不断遭受挫折。投资者的期望一次次落空,不断下挫的行情再次告诉我们,期待别人来救,至少在现阶段,不太现实。 别人救不了我们,那我们就必须学会自救。否则,等待我们的就是一次又一次的伤害。 利用期货的套期保值和外汇的期权,是自救的武器。可喜的是,已经有不少人学会了使用这种武器;可惜的是,还有不少人不会使用,还在任市场来宰割身上所剩无几的肉。 在采访中,经常听到期货公司的负责人心痛地说,到现在,大部分人还把期货当做只是一种投机的手段,而没有真正认识到它的“套期保值”的功能。正是这些认识上的偏差,使部分企业或个人投资者在极端的行情里,迷失了自己,造成了重大的亏损。 只有放弃投机致富的念头,树立资产配置的投资理财观念,才能让各种投资产品为自己所用,为自己的资产保值增值。即便行情不好,也能救赎自己。

期权市场怎么套期保值:解释说明运用期货和期权进行套期保值中的差异?

期货是对现货的保值吧,生产铜矿的企业可以建立空仓,如果铜价跌了,会获取期货收益;铜价涨了,期货亏损,但是现货(生产的铜)更值钱了。采购铜矿的企业,可以反向操作。 期权是对标的物的保值,标的物是金融产品,可以是期货,股票指数,汇率等。还以铜为例,生产铜矿的企业可以买入铜的看跌期权,如果铜价跌了,和期货类似;铜价涨了,期权买方有权利无义务,只损失期权费本金,期货可能会损失比保证金多很多。 生产铜矿的企业可以卖出铜的看涨期权,这个相当于融资。如果铜价跌了,前期得到的融资就是收益;铜价涨了,期权卖方有义务,按照执行价格卖出期权合约数量的铜就可以了。

期权市场怎么套期保值:场外市场套期保值合法吗

期权市场套期保值是指通过购买外汇看跌或看涨期权,以规避汇率风险的方法。 特点 远期外汇合同和期权合同都是对外汇风险进行套期保值的方法。应用远期外汇合同进行套期保值可以规避外汇风险,但是远期外汇合同一旦签订,公司必须执行,否则就是违约。如果未来外汇市场的汇率向有利方向变化,但公司却毫无回旋余地,因此就无法享受未来即期汇率与远期汇率不同时,汇率发生有利变化所带来的好处,因此具有一定的局限性。期权是对或有外币交易(如上例,到国外进行项目竞标,但可能不会中标)进行套期保值的最佳方法。另外,通过期权套期保值能使持有者享受到有利汇率变化带来的潜在收益,但要计算期权费。外汇期权之所以优于远期外汇合同是因为它具有选择权,一旦市场汇率朝有利方向变动,在弥补期权费的基础上能够获利,就可选择放弃,并能限制损失的程度。所以期权市场交易灵活,可视标的外币汇率变动的情况具有更大的决策权

期权市场怎么套期保值:期权套期保值问题

问题1选AC,买入看涨期权是对于没有持有标的资产为了对于现金保值,买入看涨期权能使得现金对于标的资产价格上升维持原来的购买力;买入看跌期权是对于持有标的资产为了对于标的资产的总价值保值。 问题2 第一句错误,原因在于若实物行权时,对于看涨期权来说,买方还得支付标的物约定的执行价格所对应的价款,以换取标的物,对于看跌期权来说,买方还得必须支付标的物以收取执行价格对应的价款。 第二句正确。 第三句错误,卖方风险未必永远比买方大的,要视情况来说,如果标的物的价格处于极端泡沫状态,卖出看涨期权的风险未必会很大的。 第四句不完全正确,期权一般是有行权时间限制的,并不是你说行权就行权的,看涨期权买方有权以执行价去向卖方购买标的物和看跌期权买方有权以执行价去出售标的物给期权卖方都必须在有效的行权时间内进行。如欧式期权一般是在期权到期前的约定一段时间内才能行权,如期权存续期是两年,但其行权是时间是在两年到期前的一个星期之内,而美式期权一般是在期权存续期内。

期权市场怎么套期保值:攻守兼备!三项式领口期权套期保值策略久热这里只有精品视频

常见期权套期保值策略对比

期权套期保值的优点可以概括为风险精细化管理、资金利用效率高和容错空间大,缺点可以概括为权利金成本为固定损耗,经营利润微薄的企业往往无法覆盖权利金支出,单独的简单买入期权套期保值策略往往无法满足投资者需求。

期权价差策略

期权价差策略由两个普通期权组合而成,因为能够有效降低权利金成本且风险有限,被投资者广泛认可与接受。以看跌方向为例(看涨方向相反),其构成包括:买入一个看跌期权(通常为平值或浅虚),卖出一个更加虚值的看跌期权。该结构最大的特点是所需缴纳的权利金较平值期权套期保值大幅降低,无额外保证金占用,资金规划要求较低,无方向性风险敞口,不需要额外设计配套的风险应急措施。

备兑策略

备兑策略指在持有多单的情况下,进行卖出看涨期权的操作;在持有空单的情况下,进行卖出看跌期权的操作。此类套期保值方案可以较好地实现增强收益的目的,但是需要企业具备完备的资金规划和风险对冲规划,需要企业在事前通过情景分析等对潜在风险进行评估与备案。从国外市场的发展来看,备兑等增强收益类策略经久不衰,策略盈利来源于概率和时间价值的衰减,其对收益增强的效果得到了市场的肯定。

三项式领口策略

三项式领口策略是由三个普通期权组合而成,因其特殊的损益特征在套期保值策略中应用广泛。以看跌方向为例(看涨方向相反),其构成包括:买入一个看跌期权(通常为平值或浅虚),卖出一个更加虚值的看跌期权,卖出一个虚值的看涨期权。

在期权要素上,三个期权的标的资产、到期时间和交易数量往往是一致的。细分来看,该结构可以由一个垂直价差组合和一个卖出期权组合而成。该结构最大的特点是所需要缴纳的权利金很低,保证金占用比期货套期保值少很多,在方向性上存在一定的风险敞口,在实际操作中需要相对完备的对冲计划和资金管理计划。

三项式领口策略风险分析

三项式领口策略主要用来对冲一定幅度的价格变动风险,如果价格波动过大,可能会带来一定的损失或减少应有的利润。在一些特定的风险因素下,该套期保值策略的风险存在被放大的可能。

黑天鹅事件

黑天鹅事件往往引起价格大幅波动。在上述案例中,如果在未来的1个月,RB1810合约大幅下跌,投资者势必要承受较大的期权损失。

2008年下半年原油价格从150美元/桶快速跌至40美元/桶。国内不少企业在海外普遍采用三项式领口策略来对冲现货敞口风险。如果是没有采用该期权组合,而是采用期货多单套期保值,那么亏损在所难免,甚至可能更大。

三项式领口策略优势分析

总体来说,三项式领口策略是一个攻守兼备的策略,一方面规避了价格向不利方向变动的风险,另一方面有效降低了权利金支出,保留了价格向有利方向变动的潜在收益。进一步来说,期权存在多维度特征,不同到期日和行权价的期权一起组成严密的期权网络,通过期权卖方策略并配合收益增仓类策略,可以在很大程度上弥补期货贴水带来的对冲负效应。(图文来源网络,违权即删)

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期权市场怎么套期保值:期友们总说套期保值,但你知道套期保值的原理吗?

(一)实现“风险对冲”的根本原理

期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响,两者的变动趋势趋同,这样的话,通过套期保值,无论价格是涨还是跌,总会出现一个市场盈利而另一个亏损的情形,盈亏相抵,就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险,实现稳健经营。

(二)实现“风险对冲”,在套期保值操作中英满足的条件

1.在套期保值数量选择上,要使期货与现货市场的价值变动大体相当

(1)在期货价格与现货价格变动趋同前提下,企业可选择与其现货数量相当的期货合约数量,保证期货与现货两个市场的价值变动大体相当。套期保值比率为套期保值中期货合约所代表的数量与被套期保值的现货数量之间的比率,通常为1。

(2)如果不存在与被套期保值的商品商品或资产相同的期货合约,企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值,选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值,称为交叉套期保值。一般的,选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品,相互替代性越强,交叉套期保值交易的效果就会越好。

2. 在期货头寸方向的选择上,应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物

(1)与现货头寸相反

现货头寸可以分为多头和空头两种情况。

现货的多头:当企业持有实物商品或资产,两者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时,该企业处于现货的多头。当企业处于现货多头时,企业在套期保值时要在期货市场建立空头头寸,即卖空。

现货的空头:当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产,但尚未持有实物商品或资产时,该企业处于现货的空头。当处于现货空头时,企业要在期货市场建立多头头寸进行套期保值。

(2)作为现货未来交易的替代物

有时企业在现货市场既不是多头,也不是空头,而是计划在未来买入或卖出某商品或资产。这种情形也可以进行套期保值,在期货市场建立的头寸是作为现货市场未来要进行的交易的替代物。此时,期货市场建立的头寸方向与未来要进行的现货交易的方向是相同的。

(3)期货头寸选择的意义

期货头寸方向的选择非常关键,一旦方向处理错误,企业不仅不能实现风险对冲,而且会使价格风险加倍增大。

3. 期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应

(1)当企业在现货市场的头寸已经了结或者现货交易已经实现,企业应该将套期保值的期货头寸进行平仓,或者通过到期交割的方式同时将现货头寸和期货头寸进行了结。如果企业的现货头寸已经了结,但仍保留着期货头寸,那么其持有的期货头寸就变成了投机性头寸。如果将期货头寸提前平仓,那么企业的现货头寸将处于风险暴露状态,一旦价格剧烈波动,就会影响其经营的稳健性。

(2)时间段上的对应,并不一定要求期货合约月份的选择与现货市场承担风险的时期完全对应起来,通常合约月份要等于或远于这一时间段。

期权市场怎么套期保值:关于期货和套期保值的书有哪些可以推荐的?

《期货交易入门》

约翰1墨菲《期货指标技术分析》

k线图入门《日本蜡烛图》

方志的《期货策略》

江恩的《如何从期货市场获利》《华尔街45年》

套期保值做为一个部分,在书里有提到。

期货ABC| 套期保值:十、卖出套期保值的优点和代价